Composizione del indicatore di rischio di UBS DERI L'UBS DERI (UBS Dynamic Equity indicatore di rischio) è stato sviluppato da UBS IB Investment Research, una unità che è indipendente dalle altre aree di business di UBS, e misura il sentiment sui mercati finanziari globali su base giornaliera. A tal fine, l'UBS DERI utilizza parametri selezionati che si condensa in un numero, sulla base di alcuni metodi statistici. Con ciò, l'indicatore offre un'indicazione semplificata e concentrata del sentimento nel mercato azionario globale. In dettaglio, l'UBS DERI accetta i seguenti fattori in considerazione: fluttuazioni di prezzo di opzioni patrimonio netto come una misura per la volatilità implicita, il VIX, che si basa sulle opzioni CBOE sulla Index 500 SampP, e il VDAX, che si basa sulle opzioni EUREX sul DAX, vengono utilizzati. Come volatilità implicite possono influenzare in modo significativo i prezzi delle opzioni, sia per il VIX così come il VDAX può essere considerato come un indicatore dei costi (in percentuale) che sono necessari per un anno a copertura di un portafoglio (composto da Stati Uniti o azioni standard Tedesco) contro il rischio sistematico. In linea di principio, vale quanto segue: più alto è il VIX o VDAX, maggiore è il rischio sistematico percepito tende ad essere, minore è la propensione al rischio e il più negativo il sentimento del mercato (relazione inversa). I premi di rischio delle obbligazioni societarie Come regola generale, le obbligazioni societarie hanno un maggior rischio di perdita di titoli di Stato degli Stati Uniti. Per questo motivo, i rendimenti delle obbligazioni societarie richiesti dagli investitori sono generalmente più elevati rispetto ai rendimenti dei titoli di Stato statunitensi. Pertanto, l'indicatore UBS DERI tiene conto del premio di rendimento (premio di rischio) che le obbligazioni delle società americane con un rating Moodys della BAA (il più basso rating investment grade) hanno in media rispetto ai 10 anni titoli di Stato degli Stati Uniti. In linea di principio, vale quanto segue: più alto è il premio per il rischio delle obbligazioni societarie, maggiore è il rischio emittente percepito, minore è la propensione al rischio e la il sentimento del mercato (relazione inversa) più negativa. Swap diffonde Le banche prestano denaro tra loro sul mercato interbancario per mezzo di operazioni di swap. Qui sono d'accordo sul tasso di interesse dello swap che verrà utilizzata fino alla scadenza dell'operazione swap. La diffusione di swap corrisponde alla differenza tra il tasso di interesse concordato dello swap ei rendimenti dei titoli di Stato di pari durata. In linea di principio, la seguente tende ad applicare: maggiore è la diffusione di swap, maggiore è il rischio di controparte atteso, minore è la propensione al rischio e il più negativo il sentimento del mercato (relazione inversa). Valuta fluttuazioni L'indicatore UBS DERI tiene conto volatilità che sono stati realizzati in passato con opzioni su valute. I rapporti delle seguenti valute al dollaro statunitense sono inclusi: l'euro (fino al 1999, il marco tedesco), yen giapponese, franco svizzero, sterlina inglese e dollaro australiano. In linea di principio, si applica quanto segue: maggiore è la volatilità attesi nelle opzioni valutarie, più alto è il rischio sistematico percepito tende ad essere, minore è la propensione al rischio e la il sentimento del mercato (relazione inversa) più negativa. sviluppo relativo tra titoli ciclici e difensivi Se la maggior parte degli investitori hanno una visione positiva per l'economia, che preferiscono investire in ciclico piuttosto che azioni difensive come questo approccio promette rendimenti più elevati. Per questo motivo, l'indicatore UBS DERI misura la differenza di prestazioni tra titoli ciclici e difensivi. Le azioni del settore dei beni di consumo durevoli, l'industria pesante, settore delle materie prime e il settore tecnologico sono considerati come titoli ciclici. Al contrario, i titoli difensivi includono il settore dei beni non durevoli di consumo, il settore sanitario, il settore delle telecomunicazioni, così come il settore delle utilities. In linea di principio, vale quanto segue: la migliore è la relativa allo sviluppo del ciclico rispetto ai titoli difensivi, minore è il rischio sistematico percepito, maggiore è la propensione al rischio e il più positivo il sentimento del mercato (rapporto diretto). rendimenti in eccesso di investimenti nei Paesi emergenti che di solito reagiscono in modo sensibile ai movimenti del mercato (regioni ad alto beta azionari) Durante le fasi di mercato positive, sempre più denaro flussi in regioni di investimento ad alto rischio, come le azioni dei paesi emergenti, come i partecipanti al mercato sperano di generare rendimenti più elevati qui. Questo approccio pro-ciclica tende a rafforzare la larghezza di banda di fluttuazione dei corsi azionari in queste regioni di investimento e di solito garantisce un alto beta. In questo caso, la beta mostra come fortemente un indice Paese oscilla rispetto al mercato azionario globale. L'indicatore UBS DERI misura in tal modo il rendimento in eccesso tra le regioni azionari ad alto beta e un portafoglio azionario globale. In linea di principio, vale quanto segue: più alto è questo eccesso di rendimento, minore è il rischio sistematico percepito, maggiore è la propensione al rischio e il più positivo il sentimento del mercato (rapporto diretto). rendimenti in eccesso di investimenti nei settori speculativi che di solito reagiscono in modo sensibile ai movimenti del mercato (settori azionari high-beta) i principi che si applicano ai paesi applicano anche ai settori. L'indicatore UBS DERI quindi misura anche il rendimento in eccesso tra i settori azionari ad alto beta e un portafoglio azionario globale. In linea di principio, vale quanto segue: più alto è questo eccesso di rendimento, minore è il rischio sistematico percepito, maggiore è la propensione al rischio e il più positivo il sentimento del mercato (rapporto diretto). dinamica di mercato azionario Il momento del mercato azionario è misurata utilizzando il MSCI AC World Index rispetto alla sua media mobile a 200 giorni. Azioni nel senso tradizionale della finanza sono considerati come una classe di asset a rischio. Un valore superiore a 1 indica che l'indice è superiore alla media, mentre un valore inferiore a 1 indica che l'indice è inferiore alla media. In linea di principio, vale quanto segue: più alto è l'indice è al di sopra della sua media (cioè il più delle azioni di recente aumento), minore è il rischio sistematico percepito, maggiore è la propensione al rischio e il più positivo il sentimento del mercato (rapporto diretto). amp legale informazioni sulle normative importanti. I prodotti e servizi in questo sito potrebbero non essere disponibili per i residenti di determinate giurisdizioni. Si prega di consultare le limitazioni relative al prodotto o servizio in questione per ulteriori informazioni. Si consiglia di contattare il proprio agente, se si desidera per il commercio. copia copyright da UBS AG, 1998 - 2017. Il simbolo delle chiavi e UBS sono fra i marchi protetti di UBS. Gli altri marchi possono essere marchi commerciali dei rispettivi proprietari. Tutti i diritti riservati. Approvata da UBS Limited, una controllata di UBS AG. dati di mercato selezionati forniti da Solvians. UBS: RISCHI mercato azionario AVVICINAMENTO ESTREMI UBS chiamato il fondo della recente crisi per il giorno esatto il 9 febbraio (vedi qui). Theyve stato rialzista da allora, ma ora sono premonitori di rischi estremi del mercato. Secondo il loro indicatore Risk Appetite, i rischi sono in subbuglio come gli anticipi di mercato e gli investitori si rivolgono sempre più compiacente: il nostro indicatore Risk Appetite orlato più la scorsa settimana, in movimento fino a 1,21 da 1,15. Dopo immersione brevemente in territorio negativo all'inizio di febbraio, l'indicatore è salito 5 delle ultime 6 settimane (con uno settimane invariati) e si sta avvicinando il livello di 1,30, che definiamo come estremo rischio che cercano territorio. La scorsa settimana, ogni componente spuntato leggermente maggiore, come l'indice MSCI AC World è salito 1.9. Il loro indice si è dimostrato abbastanza tempestivo. Sulla base dei dati di UBS che risale oltre un decennio i mercati sono tornati a circa 1 nel corso dei successivi 12 mesi dopo che un segnale di vendita. 12 mesi torna a seguito di un segnale di acquisto sono stati oltre 6. Quando l'indice è maggiore di 1,3 deviazioni standard dalla sua media, l'indice sta mostrando gli investitori sono molto disposti a correre il rischio, che è quando storicamente l'indice ha dato il meglio di segnale di vendita. Equità ritorna 12 mesi sul da tale propensione ad alto rischio sono in genere molto scarsa, solo 1 in media. Messaggio piè di pagina generata automaticamente da Add Thread Footer Plugin for wordpress. Il seguente articolo è tratto da uno dei nostri collaboratori esterni. Esso non rappresenta il parere del Benzinga e non è stato modificato. copiare 2017 Benzinga. Benzinga non offre consulenza sugli investimenti. Tutti i diritti riservati.
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